دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45595
ترجمه فارسی عنوان مقاله

ارتباط نوسانات در بازارهای سرمایه جهانی

عنوان انگلیسی
Volatility linkage across global equity markets ☆☆☆
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
45595 2014 19 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Global Finance Journal, Volume 25, Issue 2, 2014, Pages 71–89

ترجمه کلمات کلیدی
ارتباط - نوسانات ضمنی - نوسانات تحقق یافته
کلمات کلیدی انگلیسی
Linkage; Implied volatility; Realized volatilityG01; G14
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  ارتباط نوسانات در بازارهای سرمایه جهانی

چکیده انگلیسی

This paper analyzes the volatility linkage across the U.S., European, German, Japanese, and Swiss equity markets from 1999 to 2009. Both the unconditional and conditional correlations exhibit large fluctuations during the sample period. The results from the VAR analysis show an asymmetric two-way relation between the VIX and other market volatility indices, in which VIX has a larger impact in both the tranquil and crisis times. The structure of the volatility correlation before and during the recent global financial crisis does not show significant changes. In addition, robust test results from realized volatilities confirm the results from implied volatility indices.