دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 101101
ترجمه فارسی عنوان مقاله

معاملات فرکانس بالا و حرکات شدید قیمت

عنوان انگلیسی
High frequency trading and extreme price movements
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
101101 2018 13 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Economics, Volume 128, Issue 2, May 2018, Pages 253-265

پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  معاملات فرکانس بالا و حرکات شدید قیمت

چکیده انگلیسی

Are endogenous liquidity providers (ELPs) reliable in times of market stress? We examine the activity of a common ELP type—high frequency traders (HFTs)—around extreme price movements (EPMs). We find that on average HFTs provide liquidity during EPMs by absorbing imbalances created by non-high frequency traders (nHFTs). Yet HFT liquidity provision is limited to EPMs in single stocks. When several stocks experience simultaneous EPMs, HFT liquidity demand dominates their supply. There is little evidence of HFTs causing EPMs.