نرخ بهره پایه، رقابت بانکی و بانک در عملیات اعتباری شخصی در برزیل: تجزیه و تحلیل تئوری و تجربی

O debate acerca da estratégia de redução do spread bancário no Brasil estendeu-se por um longo período e concentrava-se fundamentalmente em aspectos macroeconômicos. Este artigo tem por objetivo avaliar a nova política de redução do spread bancário implementada pelo governo federal, a qual adicionou os aspectos microeconômicos. Para atingir este objetivo, foi apresentado um modelo matemático que combina aspectos microeconômicos, desenvolvido por Nakane (2001), com aspectos macroeconômicos, originalmente apresentados por Ho & Saunders (1981). Este modelo foi testado para os 25 maiores bancos no período de março de 2009 a março de 2013, utilizando a metodologia de Dados em Painel. O Modelo GMM System foi o que mais se adequou aos dados analisados e seus resultados mostraram que ambos aspectos são relevantes para explicar o spread bancário no Brasil e não devem ser analisados separadamente, como é frequentemente realizado pela literatura, em função dos problemas econométricos relacionados ao viés de omissão de variáveis relevantes.