دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 80373
ترجمه فارسی عنوان مقاله

کاهش ریسک سیستمیک در شبکه های مالی

عنوان انگلیسی
Systemic risk mitigation in financial networks
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
80373 2015 15 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Economic Dynamics and Control, Volume 58, September 2015, Pages 152–166

ترجمه کلمات کلیدی
ریسک سیستماتیک؛ شبکه های مالی؛ سرایت پیش فرض ؛ سیاست کاهش؛
کلمات کلیدی انگلیسی
Systemic risk; Financial networks; Default contagion; Mitigation policies; Lender of last resortE32; D85; L14; L22
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  کاهش ریسک سیستمیک در شبکه های مالی

چکیده انگلیسی

We propose a multi-period clearing framework, where the level of systemic risk is mitigated through the provision of liquidity assistance. The interbank liability network evolves stochastically over time, and assets of defaulted banks are sold to qualified banks within the network through a first-price sealed-bid auction. We find that policies targeting systemically important banks are more effective in core-periphery network structures, whereas those maximizing the total liquidity in the system are preferred in random network configurations. We assess sensitivity of systemic risk to variations in interbank liabilities as well as to their correlation structure.