دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 104058
ترجمه فارسی عنوان مقاله

برآورد ریسک اعتبار ویژه شرکت در حضور رژیم ها و قیمت های پر سر و صدا

عنوان انگلیسی
Firm-specific credit risk estimation in the presence of regimes and noisy prices
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
104058 2017 8 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Finance Research Letters, Volume 23, November 2017, Pages 306-313

ترجمه چکیده
در این مقاله، یک مدل ریسک اعتباری ترکیبی را که در یک محیط مارکوف تعویض شده است معرفی می کنیم. این تغییرات خاص شرکت را در عدم اطمینان اهرم در طی بحران ها می گیرد. ما همچنین یک روش کارآمد جدید برای تخمین مدل و یک طرح عددی بر اساس شبکه های سه گانه برای قیمت مشتقات اعتباری پیشنهاد می کنیم. برآورد در نهایت در بیش از 200 شرکت با استفاده از برآورد حداکثر احتمال انجام می شود.
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  برآورد ریسک اعتبار ویژه شرکت در حضور رژیم ها و قیمت های پر سر و صدا

چکیده انگلیسی

In this article, we introduce a hybrid credit risk model defined in a Markov-switching environment. It captures firm-specific changes in the leverage uncertainty during crises. We also propose a new efficient method to estimate the model, and a numerical scheme based on trinomial lattices to price credit derivatives. The estimation is finally performed on more than 200 firms using maximum likelihood estimation.