ترجمه فارسی عنوان مقاله
سیاست های بیمه اتکایی و سرمایهگذاری زمان سازگار مطلوب برای بیمهگر میانگین – واریانس
عنوان انگلیسی
Optimal time-consistent investment and reinsurance policies for mean-variance insurers
کد مقاله | سال انتشار | تعداد صفحات مقاله انگلیسی |
---|---|---|
9536 | 2011 | 10 صفحه PDF |
منبع
Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)
Journal : Insurance: Mathematics and Economics, Volume 49, Issue 1, July 2011, Pages 145–154
فهرست مطالب ترجمه فارسی
چکیده
مقدمه
مدل و فرضیه
بازار مالی
پروسه ثروت
فرموله بندی مسئلهها و قضیه اثباتی
تحلیل حساسیت عددی
تاثیر پارامترها بر مرزهای کارآمد
نتیجهگیری
ترجمه کلمات کلیدی
معادله زمان قوام - زمان پیوسته سرمایه گذاری و انتخاب بیمه مجدد - معیار واریانس - شرکت بیمه - همیلتون و ژاکوبی بلمن
کلمات کلیدی انگلیسی
Time-consistency,Continuous-time investment and reinsurance choice,Mean-variance criterion,Insurer,Hamilton–Jacobi-Bellman equation
ترجمه چکیده
این مقاله به بررسی سیاستهای زمان سازگار یک مسئله سرمایهگذاری – بیمه اتکایی و یک مسئله صرفا سرمایهگذاری تحت معیار میانگین – واریانس برای بیمهگری میپردازد که پروسه مازادش با حرکت براونی رانده تقریب زده میشود. بازار مالی که بیمهگر در نظر دارد شامل یک دارایی بدون ریسک و چندین دارایی ریسکی است که پروسههای قیمتی آن از حرکتهای هندسی براونی پیروی میکنند. یک قضیه اثبات کلی ایجاد میشود، و عبارتهای بسته صریح سیاستهای مطلوب و تابعهای ارزش مطلوب برای هر دو مسئله استنتاج میشوند. تحلیل حساسیت عددی و مفاهیم اقتصادی برای نتایج ارائه میشود. یافتههای اصلی عبارتند از: (i) سیاستهای زمان سازگار مطلوب هر دو مسئله از پروسههای متناظر ثروتشان مستقل هستند؛ (ii) این دو مسئله سیاستهای سرمایهگذاری مطلوب یکسانی دارند؛ (iii) پارامترهای داراییهای ریسکی (بازار بیمه) هیچ تاثیری بر سیاست (سرمایهگذاری) بیمه اتکایی مطلوب ندارند؛ (iv) نرخ بازده حق بیمۀ بیمهگر تاثیری بر سیاستهای مطلوب ندارد اما بر تابعهای ارزش مطلوب اثر میگذارد؛ (v) بیمه اتکایی میتواند مطلوبیت میانگین – واریانس را افزایش دهد.
ترجمه مقدمه
بیمهگران میتوانند ریسکهای خود را با فعالیت در بعضی کسب و کارها کنترل کنند، مانند سرمایهگذاری در یک بازار مالی، خرید بیمه اتکایی، و اکتساب کسب و کار جدید (فعالیت به عنوان بیمهگر اتکایی برای دیگر بیمهگران). در نتیجه، مشکلات بسیاری در بهینهسازی با اهداف مختلف در مدیریت ریسک بیمه به وجود آمده است. این موضوع در مطالب مربوطه به طور گسترده مطالعه شده است. برای مثال، Browne (1995) استراتژیهای سرمایه گذاری بهینه را برای بیمهگری به دست میآورد که مطلوبیت مورد انتظار ثروت ترمینال را به حداکثر میرساند یا احتمال ورشکستگی را به حداقل میرساند، که پروسه مازاد بیمهگر با حرکت رانده براونی مدلسازی میشود. یانگ و ژانگ (2005) سیاستهای سرمایهگذاری مطلوب برای بیمهگری را مطالعه میکنند که مطلوبیت نمایی مورد انتظار ثروت ترمینال را به حداکثر میرساند یا احتمال بقا را به حداکثر میرساند، که پروسه مازاد با یک فرایند انتشار پرش کنترل میشود. سپس، Xu و همکاران (2008)، Cao و Wan (2009) و Gu و همکاران (2010) سیاستهای سرمایهگذاری – بیمه اتکایی مطلوب را برای بیمهگری مطالعه میکنند که مطلوبیت مورد انتظار ثروت ترمینال را در شرایط مختلف به حداکثر می رساند.