دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 17990
ترجمه فارسی عنوان مقاله

تقریب بسته شکل برای مدل سیاه شولز کسری با هزینه های معاملاتی

عنوان انگلیسی
A closed-form approximation for the fractional Black–Scholes model with transaction costs
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
17990 2013 8 صفحه PDF سفارش دهید
دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله تقریباً شامل 4249 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 18 تومان 8 روز بعد از پرداخت 76,482 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 36 تومان 4 روز بعد از پرداخت 152,964 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
تولید محتوا برای سایت شما
پایگاه ISIArticles آمادگی دارد با همکاری مجموعه «شهر محتوا» با بهره گیری از منابع معتبر علمی، برای کتاب، سایت، وبلاگ، نشریه و سایر رسانه های شما، به زبان فارسی «تولید محتوا» نماید.
  • تولید محتوا با مقالات ISI برای سایت یا وبلاگ شما
  • تولید محتوا با مقالات ISI برای کتاب شما
  • تولید محتوا با مقالات ISI برای نشریه یا رسانه شما
  • و...

پیشنهاد می کنیم کیفیت محتوای سایت خود را با استفاده از منابع علمی، افزایش دهید.

سفارش تولید محتوا کد تخفیف 10 درصدی: isiArticles
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Computers & Mathematics with Applications, Volume 65, Issue 11, July 2013, Pages 1719–1726

ترجمه کلمات کلیدی
- حرکت براونی جزء به جزء - مدل جزء به جزء سیاه شولز - هزینه های معاملات - ارزیابی گزینه
کلمات کلیدی انگلیسی
Fractional Brownian motion,Fractional Black–Scholes model,Transaction costs,Option valuation
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تقریب بسته شکل برای مدل سیاه شولز کسری با هزینه های معاملاتی

چکیده انگلیسی

In this paper, we investigate option valuation problems under the fractional Black–Scholes model. The aim is to propose a pricing formula for the European option with transaction costs, where the costs structure contains fixed costs, a cost propositional to the volume traded, and a cost proportional to the value traded. Precisely, we provide an approximate solution of the nonlinear Hoggard–Whalley–Wilmott equation. The comparison results reveal that our approximate solutions are close to the numerical computations. Moreover, the comparison results demonstrate that the price of the European option decreases as the Hurst exponent increases.

مقدمه انگلیسی

The fractional Brownian motion (fBm) was first introduced by Kolmogorov in 1940 in [1]. Mandelbrot and Van Ness provided a stochastic integral representation of this process in terms of a standard Brownian motion in 1968 in [2]. The name fBm is due to the stochastic integral representation in terms of a standard Brownian motion. To capture the property of long-range dependence in financial market series [3], the fractional Black–Scholes model replaces the Brownian motion in the Black–Scholes (BS) model [4] with the fBm. Since the fBm is not a semimartingale, the arbitrage opportunities exist in the fractional Black–Scholes model under a complete and frictionless setting. A considerable number of arbitrage strategies for fBm models is provided by Rogers [5], Shiryaev [6], Salopek [7] and Cheridito [8]. Besides the financial problems, the fractional calculus is also applied to other real problems [9] and [10]. In the complete and frictionless market, Black and Scholes [4] constructed a self-finance trading strategy that replicates the option’s value continuously. However, the replicating portfolio requires continuous trading and, in the market with transaction costs, the continuous trading policy will incur an infinite amount of trading cost. Therefore, the BS replicating strategy is no longer valid. Barles and Soner [11] pointed out that in such a market, there is no portfolio that replicates the final payoff of a European option.

نتیجه گیری انگلیسی

In this paper, we obtain the following three conclusions. (1) By using VIM, we have proposed an approximation for the extended Leland model in Theorem 3.1. When the transaction cost is only the fixed cost, the exact solution has been given in Corollary 3.2. These solutions provide a useful formula for the valuation of the European option with the transaction costs under the fractional Black–Scholes models. (2) In the comparison results, we have found that our approximate solution is close to the numerical computations. The results revealed that the VIM is very effective and efficient for finding an approximate price of a European option in the fractional Black–Scholes model. (3) An advantage of the VIM is that there is no need to make the assumption of small parameters in the transaction costs terms.

دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله شامل 4249 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 18 تومان 8 روز بعد از پرداخت 76,482 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 36 تومان 4 روز بعد از پرداخت 152,964 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.