دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 42137
ترجمه فارسی عنوان مقاله

بازار اوراق بهادار با پشتوانه دارایی رهنی و قیمت های سهام موسسات مالی بزرگ و پیچیده

عنوان انگلیسی
The subprime asset-backed securities market and the equity prices of large complex financial institutions ☆
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
42137 2011 20 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Volume 21, Issue 4, October 2011, Pages 585–604

ترجمه کلمات کلیدی
شاخص - بازار وامهای بیپشتوانه - سرایت - بازده حقوق صاحبان سهام - موسسات مالی مجتمع بزرگ
کلمات کلیدی انگلیسی
G01; G15; G21; G24ABX index; Subprime market; Contagion; Equity returns; Large complex financial institutions
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  بازار اوراق بهادار با پشتوانه دارایی رهنی و قیمت های سهام موسسات مالی بزرگ و پیچیده

چکیده انگلیسی

In this paper, we investigate the relationship between the subprime asset-backed collateralized debt obligations (CDO) market and Large Complex Financial Institutions (LCFIs). We attempt to account for the dynamics between the ABX index returns and the banks’ equity returns through conditioning our analysis on the historical correlation between the variables. Three key results emerge from the analysis. First, we find a positive correlation between movements of the ABX index and the equity returns for all the LCFIs. Second, the volatility of ABX index returns tend to be transmitted to the volatilities of the equity returns of the financial institutions. Third, ABX prices changes lead equity returns changes of the European-based LCFIs. For the US LCFIs a two-way linkage emerges.