دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51812
ترجمه فارسی عنوان مقاله

طرح محاسباتی برای استراتژی بهینه در بازار ناقص

عنوان انگلیسی
A computational scheme for the optimal strategy in an incomplete market
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
51812 2007 23 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Economic Dynamics and Control, Volume 31, Issue 11, November 2007, Pages 3591–3613

ترجمه کلمات کلیدی
حداکثرسازی مطلوبیت؛ بازارهای ناقص؛ عدم اطمینان موقوفه؛ روش های عددی
کلمات کلیدی انگلیسی
D52; G11Utility maximization; Incomplete markets; Endowment uncertainty; Numerical methods
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  طرح محاسباتی برای استراتژی بهینه در بازار ناقص

چکیده انگلیسی

We examine the optimal portfolio selection problem of a single agent who receives an unhedgeable endowment. The agent wishes to optimize his/her log-utility derived from his/her terminal wealth. We do not solve this problem analytically but construct a recursive computational algorithm which approximates the optimal one. We present an ‘intelligent’ initial portfolio which requires, numerically, about 25%25% fewer corrective steps in the algorithm than a random initial portfolio, and outperforms the portfolio which ignores the unhedgeable risk of the endowment.