دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 15664
ترجمه فارسی عنوان مقاله

برآورد بدون جانبدارای،کشف قیمت و بهره وری بازار : قیمتهای آینده و قیمتهای لحظه ای

عنوان انگلیسی
Unbiased Estimation, Price Discovery, and Market Efficiency : Futures Prices and Spot Prices
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
15664 2008 8 صفحه PDF سفارش دهید
دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله تقریباً شامل 6039 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 70 تومان 10 روز بعد از پرداخت 422,730 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 140 تومان 5 روز بعد از پرداخت 845,460 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Systems Engineering - Theory & Practice, Volume 28, Issue 8, August 2008, Pages 2–11

ترجمه کلمات کلیدی
بازارهای آتی - برآوردهای بدون تورش - کشف قیمت - کارایی بازار -
کلمات کلیدی انگلیسی
futures markets, unbiased estimates, price discovery, market efficiency,
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  برآورد بدون جانبدارای،کشف قیمت و بهره وری بازار : قیمتهای آینده و قیمتهای لحظه ای

چکیده انگلیسی

In most cases, futures prices are not unbiased estimates of future spot prices. The price discovery function of futures markets should be defined as the lead-lag relationship between current futures prices and current spot prices, not the unbiased estimation of future spot prices. The pricing efficiency and information efficiency of futures markets are different. Three empirical models appropriate to investigate the relationship between futures prices and spot prices were discussed. As an application, these models were used to test the pricing efficiency, the lead-lag relationship, and the information efficiency of the S&P 500 index spot and futures markets from 21 September 1990 to 20 December 2007.

نتیجه گیری انگلیسی

In this article, we clarify some misunderstandings about the relationship between futures prices and spot prices and illustrate the correct relationship patterns and the appropriate empirical models. We illustrate that in most cases, current futures prices are not unbiased estimates of future spot prices. We redefine the function of “price discovery” of futures markets as the leading role in the reactions to new information. We propose that the pricing efficiency and the information efficiency of futures market are different. Investigating the relationship between current futures prices and future spot prices will not provide us reliable evidence about the market efficiency and the function of price discovery of futures markets. In addition, three empirical models appropriate to investigate the relationship between futures prices and spot prices are discussed. Finally, an empirical study on the data of S&P 500 index spot and futures from 21 September 1990 to 20 December 2007 was carried out, and the results are consistent with the above arguments

دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله شامل 6039 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 70 تومان 10 روز بعد از پرداخت 422,730 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 140 تومان 5 روز بعد از پرداخت 845,460 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.